Qual’è la differenza tra i CFD e le scommesse

Finora abbiamo sottolineato che il trading di CFD è molto simile allo spread betting. Tuttavia, sebbene questi due prodotti derivati siano molto simili in molti modi, ci sono alcune differenze chiave di cui essere a conoscenza.

Dimensione dell’affare

Come accennato in precedenza in questo corso, quando si scommette con lo spread, si scommette una somma di denaro per punto sul rialzo o il ribasso di un mercato. Ad esempio, potresti scommettere £ 5 per punto che il prezzo del FTSE 100 diminuirà. Con i CFD acquisti e vendi contratti che rappresentano un importo specificato nel mercato sottostante. Ad esempio, un contratto FTSE standard potrebbe valere £ 10 per punto.

Imposta sulle plusvalenze

I profitti delle scommesse spread sono attualmente esenti dall’imposta sulle plusvalenze, ma i CFD sono soggetti a pagamento perché sono classificati come uno strumento finanziario. Questo può sembrare un grave inconveniente, ma qualsiasi perdita può essere compensata con profitti futuri a fini fiscali, il che rende i CFD buoni per la copertura (vedi sotto).

Nota che l’imposta di bollo sulle negoziazioni di azioni non si applica né alle scommesse con spread né ai CFD, poiché in entrambi i casi non possiedi mai le azioni sottostanti. (Le leggi fiscali sono soggette a modifiche e dipendono dalle circostanze individuali. Le leggi fiscali possono differire in una giurisdizione diversa dal Regno Unito.)

Che cos’è la copertura?

Se hai un’attività in un portafoglio esistente che ritieni possa perdere parte del suo valore, puoi utilizzare un CFD per compensare la perdita con la vendita allo scoperto. Ad esempio, supponiamo che tu detenga £ 1000 di azioni HSBC nel tuo portafoglio. Puoi vendere allo scoperto l’equivalente di £ 1000 di azioni HSBC attraverso una negoziazione CFD. Se il prezzo delle azioni di HSBC dovesse scendere nel mercato sottostante, la perdita di valore del tuo portafoglio azionario sarebbe compensata da un guadagno nella tua negoziazione short CFD.

Tempi di scadenza

Le scommesse spread tendono ad avere limiti di tempo fissi – da pochi minuti a diversi anni – quando scadranno naturalmente se non le hai già chiuse. La maggior parte delle negoziazioni CFD, d’altra parte, rimarrà aperta a tempo indeterminato (sebbene ci siano alcune eccezioni, come futures e forward). Quando vuoi chiudere una posizione, devi semplicemente piazzare un’operazione nella direzione opposta a quella in cui l’hai aperta.

Commissioni sulle azioni

Quando effettui una scommessa con spread, raramente ti viene addebitata una commissione: la maggior parte delle spese dei provider sono incluse nello spread. La maggior parte delle negoziazioni CFD è la stessa, sebbene nel caso delle azioni molti fornitori di CFD corrispondano al prezzo del mercato sottostante, quindi addebitano una commissione per l’esecuzione della negoziazione. Questo imita la meccanica del trading di azioni nel mercato sottostante.

Supponiamo che tu pensi che le azioni di Sports Company N siano destinate a salire. Potresti prendere una posizione con un CFD o una scommessa con spread.

CFD

Le azioni sono attualmente quotate al prezzo di 1545/1547 nel mercato sottostante (l’equivalente di £ 15,45/£ 15,47). Decidi di “acquistare” 1000 azioni come CFD. Il tuo provider offre le azioni al prezzo di mercato, ma addebita una commissione dello 0,1% sull’intero valore della posizione. Quindi l’addebito finale sarebbe calcolato come 1000 x £ 15,47 x 0,1% = £ 15,47

Nota che, sebbene tu debba solo depositare un deposito di margine iniziale per aprire la posizione, la commissione si basa sul suo intero valore nel mercato sottostante

Scommessa diffusa

Vuoi scommettere £ 10 per punto sul prezzo di Sports Company N per aumentare. Il tuo provider non addebita commissioni ma lo spread include un addebito dello 0,1%, quindi invece di essere offerto a 1545/1547, il prezzo bid è ora pari a 1543,45 (1545 – (1545 x 0,1%)) e il prezzo dell’offerta è 1548,55 ( 1547 + (1547 x 0,1%). Non ti verrà addebitata alcuna commissione sull’acquisto, ma hai dovuto acquistare a un prezzo più alto rispetto al trading di CFD.

Quale delle seguenti affermazioni si applica al trading di CFD piuttosto che allo spread betting?

  • Scommetti una somma di denaro per punto se un mercato salirà o scenderà
  • Non c’è imposta di bollo, ma paghi l’imposta sulle plusvalenze
  • Le perdite possono essere compensate con utili futuri a fini fiscali
  • Normalmente non ci sono commissioni da pagare sulle azioni
  • È un modo efficace per coprire un portafoglio esistente

RIEPILOGO DELLA LEZIONE

  •  Il trading di CFD è molto simile allo spread betting, ma ci sono alcune differenze chiave
  • Le scommesse spread sono fatte in una quantità di denaro per punto, i CFD sono negoziati in contratti standardizzati
  • I profitti realizzati dalle scommesse con spread sono attualmente esenti dall’imposta sulle plusvalenze, ma i CFD sono soggetti
  • Le scommesse spread generalmente scadono a un’ora fissa se non le chiudi prima, mentre nella maggior parte dei casi i CFD rimarranno aperti a tempo indeterminato
  • Ai trader viene generalmente addebitata una commissione per condurre operazioni su CFD su azioni, mentre le spese per le scommesse con spread sulle azioni sono generalmente incluse nello spread